半岛·体育登录入口纺织服饰行业周报:年中大促第一阶段结束国货品牌业绩增长可期

  衣服       |      2024-06-08 14:59:00

  半岛·体育官网本周,沪深300下跌0.60%,纺织服饰板块整体下跌0.23%,跑赢沪深300指数0.37pct,涨跌幅在申万Ⅰ级31个行业中排第12位。三大子板块中服装家纺上涨0.23%,纺织制造、饰品板块呈下跌态势,分别下跌0.42%、1.11%。

  服装:年中大促第一阶段结束,防晒、男装和运动品类的国货表现较优。24年天猫618主要有两阶段现货售卖期,第一阶段自5月20日晚8点至5月28日,第二波自5月31日晚8点至6月20日。截至目前,第一波售卖已经结束半岛·体育登录入口,其正式开售仅4小时,59个品牌销售额破亿,376个单品成交破千万,开卖第一天,37万家中小商家同比增长超100%,行业和品牌展现了较好的增长势能。据天下网商联合天猫发布的618第一波排行榜显示,优衣库、蕉内、蕉下为服饰店铺的销售总榜前三,防晒品牌店铺占据了TOP3中的两席。分品类看,女装店铺前三是优衣库、UR、moco,太平鸟位列第10;男装店铺前三是优衣库、海澜之家、太平鸟。另外,Nike、FILA、Adidas是运动户外品牌销售总榜前三,安踏、李宁、361度分别位列榜单的第5、6、10。其中,运动品牌前三是Nike、FILA、Adidas;户外品牌前三是The North Face、Camel、迪卡侬。我们认为,随着品牌服饰交易额不断增长,防晒品类、男装和运动品类的国货在618销售表现较优,有望借助大促热度进一步提升业绩。制造:越南纺织行业出口数据回升向好,制造端订单有望获得改善半岛·体育登录入口。据越南统计总局,2024年5月,越南货物出口总额约达328.10亿美元,同比增长12.94%,环比增长6.04%。其中,5月纺织品出口27.00亿美元,同比增长3.85%,环比增长5.88%;鞋类出口20.00亿美元,同比持平,环比增长14.29%。1-5月纺织品出口131.16亿美元,同比增长3.27%,环比增长26.48%;鞋类出口86.39亿美元,同比增长7.15%,环比增长32.05%。我们认为,越南纺织品、鞋类行业出口数据景气度增长半岛·体育登录入口,随着下游去库进入尾声迎来补库周期,制造端越南工厂订单有望获得改善。

  1)社零:4月份,社会消费品零售总额35699亿元,同比增长2.3%,服装、鞋帽、针纺织品类消费同比下降2.0%。2)出口:4月,我国纺织品服装出口额为239.34亿美元,同比下降6.72%,其中,纺织品出口额为121.90亿美元,同比下降2.40%,服装出口额为117.44亿美元,同比下降3.90%。3)原材料价格:截至5月31日,国家棉花价格B指数收报16348.24元/吨,国际棉花价格M指数收报84.07美分/磅,较5月27日分别下跌0.46%/下跌3.27%。

  外需增长叠加内需回暖,我们认为行业有望步入复苏进程,建议关注:1)受益于体育赛事催化和运动社交趋势的国潮运动鞋服企业:安踏体育、李宁、特步国际、361度;2)受益于防晒需求增长的企业:发力防晒赛道的波司登、防晒锦纶面料龙头台华新材;3)品牌集中度较高的男装及童装品牌:比音勒芬、海澜之家、森马服饰;4)海外公司库存情况好转,拥有快反能力的纺织制造龙头企业:申洲国际、百隆东方、华利集团、新澳股份;5)悦己叠加保值需求催化的黄金珠宝龙头:全渠道布局加速拓店的周大生、百年黄金品牌且经营稳健的老凤祥、产品渠道共同发展的时尚珠宝品牌潮宏基。

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  市场回顾:2024年5月,医药生物(申万)板块涨幅为-3.24%,在申万31个一级行业中排名第26位,跑输沪深300、上证综指、深证成指、创业板指3.23、4.06、2.18、1.16个百分点。

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